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2018年什么行业股票好?哪些值得关注?

时间:2018-12-12 17:25:06  来源:本站  作者:

  现在已经是2018年了,去年一年中,大家都经历着A股市场的酸甜苦辣,一半收获一半艰辛。这一年,不容易!对于2018,我们该如何去面对?

  新能源车长期向好,份额向龙头集中,看好龙头厂商核心供应链企业实现以量补价;光伏硅料存在进口替代潜在空间,高效电池和户用光伏存在结构性机会,看好重点布局企业;风电新增装机已到低点,大型化趋势带动市场份额向龙头集中;工控龙头企业凭借性价比优势实现进口替代,长期受益于产业升级;配网节能、配网自动化有望成为电气设备领域亮点。总体来说,2018年依然是紧抓龙头的一年,同时也要关注个股的结构性机会。

  风险提示:新能源车产销不达预期;产业链价格谈判低于预期;行业竞争加剧导致价格下降;相关重点公司项目进展及业绩不达预期。

  2年半估值消化,已经具备安全边际:计算机板块今年继续大幅跑输大盘指数,目前计算机板块已至估值底部区间,行业已经出现明显的投资机会。

  AI进入黄金时代,下一个技术浪潮已经到来:展望明年,我们认为计算机板块最大的投资机会来源于AI板块。根据我们跟踪,目前AI已经脱离概念阶段,实现逐步落地,在大数据、云计算、算法各项条件快速提升情况下,部分领域商业化条件已经得到充分满足。AI应用落地开花,部分领域走向成熟:AI行业应用方面我们重点看好以下几个领域,分别是1)城市大脑方面的安防,医疗,教育及公检法等等、2)无人驾驶、3)金融AI。

  风险提示:1)AI芯片、AI服务器、网络安全行业进展不及预期的风险;2)安检法、AI金融、自动驾驶、城市大脑等行业进展不及预期;3)相关公司业绩不确定的风险。

  过去20年由于电脑以及3C、通讯产品的快速发展,以及近10年智能手机问世后的蓬勃景气,带动了相当大的一批中国零组件制造企业成长壮大,成为各自细分领域中的行业龙头,诸如:歌尔股份、欧菲光、海康威视、三安光电等等。

  从当下的市值来看,白马电子标的的整体市值目前均对应着明年的盈利预期,明年期冀白马成长再超预期或者说群体性再复制今年这种上涨以及市场认同的难度是比较大的,但是市场追逐细分领域龙头的风格并不会改变,所以这个时点应当坚定把目光投向一些分布尚相对分散,巨头卡位的格局还未形成的子领域或新兴领域。

  从某种角度来看,A股电子的标的正在摘去纯制造加工低端帽子,向真正的“科技股”演变。从京东方、海康威视、海思等公司的表现来看,中国企业正在从过去的全球电子制造跟随者的角度逐步蜕变,成为能够搅动全球科技供应链这一江春水的重要力量,零组件且不说,就连韩日台的传统强势半导体领域:面板、存储、晶元,都有中国公司正在崛起。

  我们认为2018年电子行业主要趋势有:1. 3D结构光与各类视觉应用兴起;2. 面板阵营格局变迁,中韩台日各有所向;3. 人工智能芯片迎来消费化元年;4. PCB国产化替代大趋势下,技术创新推动行业快速发展;5. 被动元器件市场持续紧缺,通路商持续受益;6. LED产业:国内厂家持续投入,第龙头强者恒强;7. 半导体制程装备国产化已进入正赛序章;8. 充电技术的快速改进与创新:无线&快充。

  风险提示:A股系统性风险;全球经济超预期下滑,导致电子产品需求下降;电子行业创新慢于预期,进入存量博弈格局;相关公司未来业绩的不确定性。

  受市场风格、资金抱团基本面好且业绩稳健的消费龙头等因素的影响,2017年前三季度食品饮料板块表现抢眼,在申万28个行业中,食品饮料上涨39.32%,涨幅排名第一。

  从基本面来看,白酒行业景气持续,但短期内受茅台一批价过快上涨、渠道和投资客囤货、房地产调控等事件的影响,我们对2018年白酒行业持谨慎乐观态度;调味品2016年底和2017年初集中提价,且随着餐饮回暖,总体趋势向好;猪价持续下行,肉制品屠宰业务受益;三四线乡镇乳品需求增长,行业回暖已经确立,龙头伊利营收重回两位数增长,加速收割市场份额;保健食品企业发力电商平台,业绩重回高增长;速冻制品行业竞争激烈,静待利润拐点到来;国内烘焙行业起步较晚但增速快。总体来看,主要子行业基本面较好。从估值来看,行业龙头持续上涨带动估值回升,结合业绩增速来看,板块估值仍在合理水平。

  原油价格上涨支撑下,明年国内出现输入性通胀的概率明显增加。在此预期下,农产品价格或呈现普涨格局,这将有助带动板块整体盈利能力提升。优先二线龙头:通胀环境下农林牧业板块投资热情势必升温,板块内热点将不仅局限于行业龙头,一些具有核心竞争优势的细分领域龙头(包括细分品种龙头、区域性龙头)有望成为新的投资热点。建议积极关注细分领域出现明显改善、长期趋势向好的二线龙头。

  重点推荐个股普莱柯(603566):基因工程疫苗龙头,研发实力突出,符合动保行业未来发展方向;生物股份(600201):动保行业龙头,充分受益下游规模化养殖场大量补栏;登海种业(002041):玉米种子龙头,玉米价格止跌企稳、种植面积结构性改善带来公司业绩回暖;益生股份(002458):白鸡引种龙头,唯一引进曾祖代扩繁的养殖企业,引种不足令种鸡价值凸显;禾丰牧业(603609):东北饲料龙头,受益于南猪北养趋势,公司自身经营效率亦有明显改善,当前股价明显低估。

  2017年环保行业政策主题轮番出动,但整体市场表现平平,PE低位。2018年行业将迈入新阶段,新投资机遇凸显。2018年,环保促进的供给侧改革将带来产能集中度的进一步提升。我们将迎来环保行业崭新的政策周期,并开启崭新的投资机遇。体制改革、投入加大、环保税、提标等政策的预期实施将释放工业烟气与危废、环境监测、市政水环境综合治理等细分领域的新机遇。环保行业业绩高增长性将继续保持,新政策周期下,环保行业风光正好。

  重点推荐个股:强者恒强的格局逐渐形成,环保3.0时代需要大平台、大公司,我们建议关注各细分板块优秀龙头个股,推荐监测板块聚光科技(300203)、盈峰环境(000967)、理工环科(002322),大气治理的清新环境(002573)、龙净环保(600388)、迪森股份(300335),水环境综合治理的东方园林(002310)、博世科(300422),危废处置的东江环保(002672)、金圆股份(000546)、中金环境(300145)、上海环境(601200)。在天然气板块,我们推荐掌握气源的燃气公司蓝焰控股(000968)、广汇能源(600256)、新奥股份(600803)。

  风险提示:政策推进力度不达预期风险;相关上市公司业绩不达预期风险;利率上升风险;相关上市公司应收账款风险;大盘系统性风险。

  造纸行业景气度提升,看好龙头公司。定制家具行业成长性充足,多维指标见证龙头优势突出。定制家具行业目前处于高速成长期,2017年市场规模近3000亿,相对于家具制造业目前的市场规模占比仅30%不到。

  我们认为受益于环保因素,造纸行业集中度提升,废纸价格中枢上行将带来纸价上涨,定制家居板块我们认为行业空间大,龙头集中度低,渗透率提升空间可观,看好明年轻工行业的投资机会。造纸板块建议重点关注有新投产能的企业,家具板块建议关注在产能建设,品牌建设,品类多元化以及渠道拓展方面具有对应优势的龙头家居厂商。

  风险提示: 1)地产调控抑制家具板块估值;2)原材料价格上涨的风险;3)新店同店业绩增长不及预期;4)包装用纸价格波动的风险;5)环保政策力度不及预期;6)市场需求下滑的风险;7)推荐公司业绩不达预期的风险。

  2017年回顾:更新周期驱动业绩成长,“强者恒强”格局显现。经历了2012-2016年的行业洗牌后,周期性板块的竞争格局呈现“市场集中度提升”态势,龙头公司竞争优势不断强化。

  2018年展望:周期板块景气延续,新兴板块价值凸显,“中国制造”步入牛途。2017年国内工程建筑行业新增订单饱满,预计2018年基建投资景气延续;处于低位的商品房库存使得房地产开发投资增速预期并不悲观,以上均支持周期性板块维持平稳复苏态势。新兴领域,“进口替代”向核心零配件和高附加值领域延伸,人工智能的出现将加速工业自动化在各个领域的渗透。

  2018年我们按照以下四个条件布局强势行业:一是受益于设备更新周期复苏的传统行业,如工程机械、集装箱、模压成型设备;二是代表消费升级和技术革新方向的主题性投资机会,如人工智能、OLED设备、半导体设备、纺织机械、家具机械、核心零配件等;三是“十三五”期间中国能源结构变革带来的能源装备投资机会,如天然气设备、光伏设备等;四是受益于海外经济复苏及“一带一路”政策的细分行业,如油服装备。

  风险提示:国内宏观经济持续低迷;海外经济复苏不达预期;宏观及产业政策不确定性风险;上游原材料涨价对于机械行业利润的挤压风险;战争风险;推荐公司项目推进及业绩不达预期的风险。

  宏观需求向好。2018年钢铁宏观总需求将进一步增长,主要受益于地产新开工和制造业拉动。地产、基建和制造业作为钢铁的三大需求终端,我们看好地产补库存带动的投资增长,对财政收入增长背景下的基建投资谨慎乐观,坚信制造业投资将成为贯穿明年经济增长的主线条。

  钢铁行业利润将进一步增长。2018年粗钢产能利用率将高位上行,粗钢产能利用率将上升至90%,钢铁行业高利润可持续。明年上半年供需缺口进一步扩大至3100万吨,钢材价格将进一步提升。产业链产能发展格局将进一步推高钢铁行业盈利能力,随着钢铁行业资产负债表的快速修复,行业可释放利润将逐步增加。

  2018年钢铁行业投资策略。1)受益于利润持续增长,我们建议关注利润弹性好的钢铁公司:新钢股份(600782)、ST华菱(000932)、方大特钢(600507)、八一钢铁(600581)、三钢闽光(002110);2)受益于制造业投资增长,我们建议关注和制造业密切相关的钢铁公司:宝钢股份(600019)、太钢不锈(000825);3)受益于天然气管线投资的钢管上市公司:久立特材(002318)、金洲管道(002443);4)受益于高炉产能重建周期的上市公司:濮耐股份(002225)、北京利尔(002392)、中国中冶(601618);5)在供给侧改革持续推行、环保限产趋严的形势下,供给弹性有限,明年我们看好地产、基建和制造业。上市公司资产负债表处于持续修复过程中,行业市盈率低于10倍。

  风险提示:钢材价格上涨过快引发的政策风险,海外经济回落风险,下游需求不及预期的风险,推荐公司业绩不达预期的风险。

  建材行业2018年景气度望延续:周期产品水泥、玻璃继续受益环保推动的供给侧改革带来的供需关系改善,消费类建材龙头受益地产后周期景气,以及行业集中度提升,业绩高速增长持续。建议关注细分行业龙头企业、工程端受益地产后周期明显的消费类建材企业,及“两材合并”相关标的。

  风险提示:房地产及基建大幅下滑;供给侧改革不达预期;环保力度不达预期;原材料价格不确定性;推荐公司业绩不达预期。

  汽车行业长期投资布局智能电子化汽车电子化和智能驾驶成为当下行业发展的趋势。目前整车电子零部件的运用比例不断扩大,电子零部件成本占比已经突破30%。新能源电动车的电子零部件占比要显著高于传统车辆,随着双积分政策落地,传统车企将加快新能源汽车的发展,未来车身电子零部件成本占比有望持续提升。

  近年来汽车行业智能化发展迅速,智能驾驶技术逐渐成熟,国外有各大汽车厂商均已做出智能驾驶和自动驾驶方面的战略部署;国内有互联网公司如百度推行阿波罗计划,目标2020年底实现自动驾驶。汽车智能电子化的到来无疑将改变目前的汽车零部件供应商格局。国内的汽车零部件自主厂商中,面对智能电子化的趋势,能够通过研发投入或者兼并收购实现业务升级转型的公司未来将获得快速的增长。在持续一年的杀估值背景下,行业不少公司已经出现价值的低估,大方向上我们坚定的相信汽车行业正处于产业升级的初级阶段,结构性升级领域涵盖整车厂商和零部件厂商,技术升级支撑行业长期发展,细分市场具有革命性机会。

  风险提示:宏观经济持续下行,行业技术进步不达预期,政策落地不达预期,公司相关项目推进不达预期的风险。

  很多的股民都想知道2018年什么行业股票好,新的一年新气象,可以选择的有很多哦,所以在上面的内容中小编为大家介绍了一些。更多的相关内容尽在微尚时代网哦。感谢大家的关注哦。

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